एक म्यूचुअल फंड (Mutual Fund), स्टॉक (Stock) या बॉन्ड (Bond) का , या फिर दोनों का मिलाजुला पोर्टफोलियो होता है। जिसे फंड मैनेजर द्वारा मैनेज (manage) किया जाता है। एक म्युचुअल फंड योजना (Mutual fund scheme) प्रस्तुत करने वाला, एक कंपनी के रूप में, अनेक निवेशकों से, म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) पोर्टफोलियो में इन्वेस्ट करने के लिए पैसे जमा करते हैं। प्रत्येक इन्वेस्टर के पास उस म्यूचुअल फंड(Mutual Fund) का एक हिस्सा होता है जिसमें उसने निवेश किया है। म्यूचुअल फंड(Mutual Fund) में लाभ या हानि उसके पोर्टफोलियो में प्रत्येक स्टॉक या बांड के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।
आम तौर पर, म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर तीन प्रकार से कमाई होती है।
1) शेयर पर डिविडेंड (लाभांश ) या बांड पर ब्याज (Dividend on share or interest on bonds):
म्यूचुअल फंड में इनकम शेयरों पर प्राप्त होने वाले लाभांश और म्यूच्यूअल फंड के पोर्टफोलियो में शामिल बांड पर मिलने वाले ब्याज से होती है। आमतौर पर म्यूचुअल फंड को इस प्रकार से साल भर में जो कमाई होती है, उसे म्यूच्यूअल फण्ड अपने इंसेस्टेर्स में वितरित कर देता है।
निवेशकों के पास चॉइस होती है की वह इस इनकम से या तो लाभांश प्राप्त कर ले या इसका उपयोग और अधिक शेयर खरीद कर पुनर्निवेश करे।
2) सिक्योरिटीज की बिक्री से पूंजीगत लाभ (Capital gain from securities):
कभी कभी म्यूचुअल फंड द्वारा उन सिक्योरिटीज को बेच दिया जाता है जिनकी कीमत में अत्यधिक वृद्धि हो जाती है। इस प्रकार जो लाभ मिलता है उसे पूंजीगत लाभ कहा जाता है। इस लाभ को भी म्यूचुअल फंड निवेशकों के बीच वितरित कर देता है।जैसे: माना म्यूच्यूअल फण्ड किसी शेयर को रूपए 200/- में ख़रीदा था। उसकी कीमत बढ़ कर रूपए 500/- होने पर उसे बेच दिया जाता है। तो पूंजीगत लाभ 500 -200=300 हुआ।
3) म्यूचुअल फंड स्कीम के मूल्य में वृद्धि (Increase in value of mutual fund):
म्यूच्यूअल फण्ड यूनिट्स के मूल्य में वृद्धि हो जाने पर यदि निवेशक चाहे तो अपने यूनिट्स को बेच कर लाभ प्राप्त कर सकता है।
अगर कोई म्यूच्यूअल फण्ड से मासिक इनकम कमाना चाहता हो तो उसे म्यूच्यूअल फण्ड के मंथली इनकम प्लान का चुनाव करना चाहिए। यह आपको डिविडेंट और इंटरेस्ट के माध्यम से इनकम से सकता है।
चूँकि, म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टमेंट करने के कुछ खतरे भी होते हैं। अतः निवेशकों को पैसा लगाने से पहले म्यूचुअल फंड योजना के बारे में विस्तार से जानकारी ले लेनी चाहिए।
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